MSCI World vs. S&P 500: Welcher ETF ist besser?

Diese Frage habe ich mir selbst gestellt bevor ich angefangen habe zu investieren. Ich habe lange geschwankt und am Ende für mich entschieden. Aber es gibt keine universell richtige Antwort, weil es von der eigenen Situation abhängt. Die Zahlen kenne ich jetzt zumindest.

Was ist der MSCI World?

Der MSCI World Index umfasst rund 1.400 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Er ist der beliebteste Index für passives Investieren in Deutschland und gilt als Standardbaustein für langfristigen Vermögensaufbau. Bekannte ETFs darauf sind der iShares Core MSCI World und der Xtrackers MSCI World.

Länderverteilung MSCI World (ca.): USA 70 %, Japan 6 %, UK 4 %, Frankreich 3 %, Kanada 3 %, Rest 14 %

Was ist der S&P 500?

Der S&P 500 enthält die 500 größten börsennotierten Unternehmen der USA, von Apple und Microsoft bis zu Berkshire Hathaway. Er ist der wichtigste Börsenindex der Welt und gilt als Maßstab für die Entwicklung der amerikanischen Wirtschaft.

Bekannte Unternehmen im S&P 500: Apple, Microsoft, Amazon, NVIDIA, Alphabet (Google), Meta, Tesla, Berkshire Hathaway

Rendite im Vergleich

Historisch hat der S&P 500 den MSCI World in den meisten Zeiträumen leicht übertroffen, vor allem wegen des starken US-Dollar und der Tech-Dominanz amerikanischer Unternehmen.

Historische Rendite im Vergleich (ca. p.a., in EUR)

S&P 500: ~10–11 % p.a. (letzte 30 Jahre)

MSCI World: ~8–9 % p.a. (letzte 30 Jahre)

200 €/Monat über 30 Jahre bei 9 % → ca. 367.000 €

200 €/Monat über 30 Jahre bei 10 % → ca. 452.000 €

Unterschied: ~85.000 €, aber vergangene Renditen sind keine Garantie für die Zukunft.

Diversifikation: USA-Klumpenrisiko?

Der häufigste Kritikpunkt am S&P 500: 100 % USA-Risiko. Wer nur in den S&P 500 investiert, setzt alles auf eine Volkswirtschaft, und auf den US-Dollar.

Aber: Auch der MSCI World besteht zu ~70 % aus US-Aktien. Der Diversifikationsvorteil des MSCI World ist also real, aber kleiner als viele denken. Wer echte globale Streuung möchte, braucht einen MSCI World und einen Emerging Markets ETF.

Viele Anleger unterschätzen: Die 30 % Nicht-USA im MSCI World (Japan, UK, Frankreich etc.) haben die letzten 15 Jahre deutlich schlechter abgeschnitten als US-Aktien. Das kann sich aber auch wieder umkehren.

Kosten (TER) im Vergleich

Beide Indexarten sind günstig, aber S&P 500 ETFs sind tendenziell etwas billiger:

Typische Kosten (TER)

S&P 500 ETFs: 0,03–0,07 % p.a. (z.B. iShares Core S&P 500: 0,07 %)

MSCI World ETFs: 0,12–0,20 % p.a. (z.B. iShares Core MSCI World: 0,20 %)

Auf 30 Jahre und 50.000 € Anlage macht 0,13 % Unterschied ca. 2.000–3.000 € aus.

Welcher ETF passt zu dir?

S&P 500, wenn du:

An die langfristige Stärke der US-Wirtschaft glaubst
Die günstigsten Konditionen willst
Die größten Technologieunternehmen der Welt direkt abbilden möchtest

MSCI World, wenn du:

Breiter diversifiziert sein möchtest (23 Länder statt 1)
Nicht zu stark von der US-Wirtschaft abhängig sein willst
Den klassischen „Weltportfolio"-Ansatz bevorzugst

Die ehrliche Antwort: Ich selbst habe lange zwischen beiden geschwankt. Am Ende ist die Entscheidung weniger wichtig als das Anfangen, und das Durchhalten wenn der Markt mal 20 % fällt. Wichtiger als der richtige Index ist die Sparrate und die Zeit im Markt.